Qu'est-ce que DeFi ? Pourquoi c'est toujours la première étape des utilisateurs Web3

Si Web3 est un nouveau monde, DeFi est souvent l'endroit où la plupart des gens y entrent vraiment pour la première fois.

 

Beaucoup ont entendu parler de DeFi, mais ne savent pas vraiment ce que c'est. Certains y voient de la « finance on-chain », d'autres un « outil à haut rendement », et d'autres ne retiennent que des mots comme prêt, staking ou minage de liquidité. Mais si on le replace dans la structure plus large de Web3, on voit que DeFi joue un rôle très important : il permet à la finance de fonctionner pour la première fois sans intermédiaires traditionnels.

 

 

DeFi est, simplement, un système financier décentralisé construit sur la blockchain.

 

Ses trois caractéristiques essentielles sont :

 

Autrement dit, DeFi n'est pas un produit isolé, mais un ensemble de services financiers on-chain. Cela peut être du prêt, du trading, du market making, de la distribution de rendements, du staking ou encore des protocoles combinés plus complexes.

 

 

DeFi est important parce qu'il change la manière dont les utilisateurs accèdent à la finance.

 

Dans la finance traditionnelle, beaucoup d'actions passent par des approbations, des comptes, des procédures manuelles et des limites géographiques. Il faut parfois attendre, vérifier et patienter avant de pouvoir transférer, emprunter ou investir.

 

Dans DeFi, beaucoup de processus deviennent « le code fait la règle ».

 

Si vous remplissez les conditions fixées par le protocole, le smart contract s'exécute automatiquement. Vous n'avez pas besoin d'attendre qu'une personne valide, ni qu'une institution serve d'intermédiaire. Ce modèle n'est pas parfait, mais il est très représentatif car il transforme la finance d'un « service centralisé » en un « protocole public ».

 

 

Pour comprendre DeFi, il faut d'abord voir de quoi il est composé.

 

 

L'utilisateur entre généralement dans DeFi via un portefeuille. Le portefeuille n'est pas un compte bancaire, mais votre porte d'entrée on-chain, sous votre propre contrôle. La clé privée et la phrase de récupération déterminent en réalité le contrôle des actifs.

 

 

Le smart contract est la couche d'exécution de DeFi. Il reçoit les règles, vérifie les conditions et exécute automatiquement les prêts, les échanges ou la distribution des récompenses.

 

 

Sans liquidité, DeFi fonctionne difficilement. Les protocoles de trading, de prêt et de rendement ont besoin de participants qui fournissent des actifs au pool pour maintenir le système en marche.

 

 

DeFi n'est pas sans risque, mais les types de risques y sont plus visibles. Il peut y avoir des failles de contrat, des erreurs d'oracle, un manque de liquidité, un désancrage d'actif, voire des erreurs d'opération de l'utilisateur.

 

 

Premièrement, il donne plus de contrôle à l'utilisateur.

 

Vous ne dépendez plus entièrement de l'attribution des droits d'une plateforme centralisée, et vous n'avez pas besoin de confier toutes les opérations à une seule organisation.

 

Deuxièmement, il rend les services financiers plus ouverts.

 

Dès que vous pouvez connecter un portefeuille, vous pouvez utiliser de nombreux protocoles sans passer par un processus complexe d'ouverture de compte.

 

Troisièmement, il rend les rendements et les risques plus lisibles.

 

Dans beaucoup de protocoles DeFi, vous voyez plus clairement d'où vient l'argent, comment les rendements sont distribués et d'où naît le risque. La transparence augmente, mais la responsabilité de l'auto-gestion aussi.

 

 

La plus grande erreur au sujet de DeFi est de croire que « décentralisé » signifie automatiquement « plus sûr ».

 

En réalité, DeFi exprime souvent le risque d'une autre manière.

 

Vous pouvez faire face à :

 

Autrement dit, DeFi peut rendre la finance plus ouverte, mais pas automatiquement plus simple. Plus le discours sur le rendement est fort, plus il faut examiner la source du risque.

 

 

Si c'est votre premier contact avec DeFi, pensez-le à travers quatre questions :

 

Si vous pouvez répondre clairement à ces quatre questions, vous serez moins facilement emporté par des mots comme APY élevé, airdrop ou multiplicateur de rendement.

 

C'est aussi pour cela que, lorsqu'MGBX parle de DeFi, il vaut mieux le replacer dans un parcours d'apprentissage Web3 plus large.

 

 

Q. DeFi, c'est juste de la finance on-chain ?

 

A. Pas exactement. La finance on-chain n'est qu'une forme de DeFi. Le champ de DeFi est beaucoup plus large et comprend le prêt, le trading, la liquidité et la gouvernance.

 

Q. DeFi est-il forcément meilleur que la finance traditionnelle ?

 

A. Pas nécessairement. C'est plus ouvert et plus transparent, mais aussi plus complexe, et l'utilisateur doit assumer davantage de responsabilité dans la gestion.

 

Q. Que doit apprendre un débutant en premier ?

 

A. D'abord le portefeuille, le smart contract, la liquidité et le risque, puis seulement le rendement.

 

 

DeFi reste la première étape des utilisateurs Web3 parce qu'il montre de façon très concrète ce que la blockchain a réellement changé.

 

Ce qui change, ce n'est pas « y a-t-il de la finance ou non », mais « la finance peut-elle être protocolisée, rendue publique et automatisée ? ».